Финансовые инструменты

Forex выделяется широким спектром торговых инструментов, позволяющим производить различные операции с валютами и другими активами, такими как акции, индексы, нефть, золото, криптовалюты и т.д. Благодаря этим инструментам трейдеры могут не только покупать и продавать биржевые активы, но и торговать, используя кредитное плечо (leverage), а также открывать короткие позиции (short), что позволяет зарабатывать на падении цены.

Валюты (Forex)

К рынку Форекс относятся валютные пары, такие как EUR/USD, USD/JPY, EUR/RUB и др. Соотношение курсов зависит от спроса и предложения. Чем выше спрос, тем активнее растет цена по отношению к другим валютам, и наоборот. Например, курс евро к доллару составляет 1,12. Это означает, что за покупку одного евро трейдер отдает 1,12 доллара. 

Форекс инструменты

Котировки валют предоставляют брокеры, банки и валютные биржи. Обратите внимание, что банки устанавливают собственный курс валюты, исходя из рыночной стоимости. При покупке валюты через банки спред (разница между ценой покупки и продажи) будет выше. Это значит, что покупаете валюту дороже, а продаете дешевле, что невыгодно трейдерам, стремящимся зарабатывать на биржевых спекуляциях. Также котировки можно посмотреть на сторонних сервисах. Для это достаточно, например, в поисковой строке Google или Yandex ввести «курс eur usd онлайн».

Механизм формирования котировок определяется конвертируемостью валюты, т.е. способностью свободно обмениваться на рынке. Курс может устанавливаться центральными банками на законодательном уровне, но обычно такое не практикуется. Валютные котировки предоставляются поставщиками ликвидности: биржами и банками. Государство может влиять на курс, покупая валюту или выпуская новые купюры в оборот. Процесс выпуска новых денег называется эмиссией и ведет к увеличению денежной массы (предложения), что, в свою очередь, отрицательно влияет на валютный курс.

Существует три вида валютных котировок: прямые, обратные и кросс-курсы. Прямые котировки отражают соотношение национальной валюты к иностранной. В прямых котировках RUB относится к базовой валюте и находится в левой части валютной пары. Приведем пример прямых котировок: RUB/USD, RUB/EUR или RUB/JPY.

Если основная валюта находится с правой стороны валютной пары, то такая котировка называется обратной, а сама валюта является котируемой. Примеры обратных котировок для российского рубля: USD/RUB или EUR/RUB. Для евро вторая пара будет считаться прямой котировкой.

Иногда трейдеры используют кросс-курсы валют, чтобы посчитать их стоимость. К кросс-курсам относятся валютные пары, в которых отсутствует доллар США. Тогда для определения цены валют в паре используется другая валюта, курс которой можно конвертировать в доллар или другую привычную для расчетов валюту.

Примером кросс-курса будет CHF/JPY. Рассчитаем курс CHF к рублю на примере обратной котировки CHF/USD и прямой USD/JPY:

CHF/JPY = CHF/USD * USD/JPY = 1,06 * 107,69 = 114,15

Получается, что курс швейцарского франка относительно японской иены составляет 114,5.

Криптовалюты (CryptoCurrency)

Криптовалюты появились на Forex сравнительно недавно. В 2017 году цифровые активы пережили настоящий бум, в результате чего многие форекс-трейдеры обратили внимание на этот спекулятивный инструмент. Высокая волатильность привлекла многих трейдеров, которые решили попробовать свои силы в торговле криптовалютами, способных принести гораздо более высокий доход, чем традиционные валюты. Поэтому многие брокеры на рынке Форекс добавили котировки крупнейших криптовалют, таких как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP) и т.д.

Биткоин – первая и самая популярная криптовалюта, созданная в 2009 анонимным пользователем или группой лиц под псевдонимом Сатоши Накамото. Криптовалюты представляют собой разновидность цифровой валюты, учет и эмиссия которой производится децентрализованно. Это значит, что у криптовалют нет единого центра, который контролирует оборот и выпускает новые денежные единицы (монеты или коины). Каждый пользователь может самостоятельно выпускать монеты, добавляя новые блоки в цепочку с помощью своего ПК или специального оборудования (ASIC). Этот процесс называется майнингом, а единицы вычислительного оборудования – майнинговыми фермами или просто майнерами.

Для хранения биткоинов пользователи используют криптовалютные кошельки, доступ к которым можно получить при помощи приватного ключа. Никто кроме владельца не может контролировать криптокошелек, в отличие от банковского или торгового счета у брокера. В основу криптовалют легла технология Blockchain – цепочка блоков информации, выстроенная последовательно и по определенным, изначально заданным в исходном коде правилам.

Примечание. Хотя криптовалюты по определению являются децентрализованными, некоторые монеты централизованы. Например, Ripple контролируется одним юридическим лицом. В отличие от Биткоина, Риппл не использует технологию блокчейн.

Криптовалюты стали популярными благодаря необычайно стремительному росту. В конце 2009 года за $1 можно было приобрести 1309 BTC, которые по текущему курсу стоят $11,9 млн. То есть капитал бы вырос более, чем в 11 млн раз. Например, вложенные $100 принесли бы сейчас $1,19 млрд. В то время не было необходимости даже покупать биткоины: их можно было «намайнить» с помощью обычного ПК. Но только избранные энтузиасты знали тогда о существовании криптовалют, и никто не мог знать, что цифровые активы станут такими популярными и сильно вырастут в цене. Ниже представлен график BTC/USD с 2012 года.

Финансовые инструменты на форекс

Цифровые активы примечательны тем, что их эмиссия (совокупный оборот денежных средств) ограничена. Эта мера позволяет защитить криптоактивы от дефляции. В отличие от национальных валют, которые могут выпускать в неограниченном количестве, сумма криптовалюты, как правило, определяется заранее. Для биткоина – это 21 млн монет. В настоящее время майнерами добыто чуть более 18 млн BTC. Как только будет достигнуто максимальное число, новые монет будет добыть невозможно, и при росте спроса цена биткоин будет только расти.

Торговля на криптовалютном рынке доступна 24/7. Расчет стоимости криптовалют происходит преимущественно по отношению к доллару. Сейчас курс биткоина составляет $9,095, а второго по капитализации эфириума – $221. Некоторые брокеры предоставляют торговлю в других парах: BTC/EUR, BTC/RUB и т.д. Высокая стоимость не говорит о том, что криптовалюты не привлекательны с инвестиционной точки зрения. Курс биткоина может меняться на 10% и более внутри только одного торгового дня. В марте 2020 года биткоин падал до $4000, после чего всего за два месяца вырос в цене более чем в 2 раза. Высокая волатильность (скорость и величина изменения цены) – главный риск, связанный с торговлей цифровыми активами.

Акции (Stock)

Акции относятся к фондовому рынку или к рынку ценных бумаг и представляют собой долевые ценные бумаги. Это означает, что покупатели акций становятся владельцами доли в компании и получают право на получение части от ее прибыли (дивидендов). Бывают также долговые ценные бумаги, в качестве которых выступают корпоративные и гособлигации. Разница между долевыми и долговыми ценными бумагами заключается в том, что облигации обязывают организации погасить долг перед инвесторами, играющими роль частных кредиторов. Общее свойство долевых и долговых ценных бумаг – привлечение финансирования для организации со стороны.

Торговля на фондовом рынке в отличие от валютного и криптовалютного проходит только 5 дней в неделю в определенные часы работы. Продолжительность торговой сессии на российском фондовом рынке (ММВБ) – с 9:00 до 19:00 по МСК. В то же время, американский рынок ценных бумаг открывается в 16:00 и закрывается в 00:00 по МСК. В выходные дни торги приостанавливаются. По этой причине на фондовом рынке возникает гэп – разница между ценой во время закрытия торгов в пятницу и открытия в понедельник.

Американские акции рассчитываются в долларах или центах, а российские – в рублях. Многие форекс-брокеры предоставляют доступ к торговле иностранными акциями. Поэтому трейдеры могут купить за доллары акции таких крупных компаний, как Tesla (TSLA), Apple (AAPL), Boeing (BA), Starbucks (SBUX), McDonald’s (MCD) и многие другие.

Стоимость некоторых акций превышает $1000, поэтому не все трейдеры могут купить даже хотя бы одну акцию. Но брокеры предоставляют возможность частичной покупки. К тому же, компании могут провести дробление акций или сплит (Stock split). Таким образом одна акция разделяется на 2 или более штук, в результате чего их цена уменьшается.

Когда трейдер покупает акции, то становится акционером и претендует на получение прибыли – дивидендов. Это позволяет зарабатывать не только на росте курса ценных бумаг. Дивиденды выплачиваются раз в год и могут достигать 7% - 8%. Конкретной суммы выплаты дивидендов нет. Компания собирает совет директоров, на котором принимается решение о сумме дивидендов, выплачиваемых акционерам. Размер выплат зависит от финансовых показателей компании за последний год: чем они лучше, тем выше будут дивиденды. При плохих показателях руководство может отменить дивиденды, поэтому нет никаких гарантий, что инвестор их получит в этом году. Чтобы это понять, нужно следить за квартальной отчетностью конкретной компании и оценивать ее финансовые показатели.

Товарно-сырьевые рынки (Commodity markets)

Как и фондовый рынок, товарно-сырьевые рынки открыты ограниченный промежуток времени. Торговая сессия российского товарного рынка продолжается с 10:00 до 23:50 по МСК. Товарный рынок позволяет приобрести физические товары, такие как кофе, сахар, мешки с зерном и т.д. В определенные сезоны спрос на такие товары может расти или снижаться. Например, весной перед посевом будет сильно расти спрос на мешки с зерном, из-за чего на них вырастет цена.

На сырьевых рынках можно купить добываемые ресурсы, такие как нефть, золото, сланец и пр. Если продукцию товарной биржи можно отнести к возобновляемым ресурсам, то сырьевые ресурсы ограничены. Таким образом возникает дефицит, что делает сырье одним из самых инвестиционно привлекательных активов.

Если посмотреть на курс доллара за последние 5 лет, то становится видно, что глобальная тенденция курса остается восходящей.

Фин инструменты метатрейдер

То же касается нефти. На графике курсе нефти марки Brent видно, как цена планомерно росла в течение 4 лет. Только после 2019 года цена начала падать. Это вызвано двумя причинами:

1. Найдены новые месторождения нефти, благодаря чему размер добываемой нефти увеличился, а спрос, соответственно, уменьшился.

2. Падение в марте вызвано кризисом и последовало за отменой авиарейсов, снижением числа поставок и закрытием множества розничных точек продаж.

Инструменты метатрейдер

Мы рассмотрели различные виды рынков. Пришло время поговорить о производных финансовых инструментах.

Производные торговые инструменты (деривативы)

Форекс-брокеры предоставляют широкий выбор деривативов, расширяющих возможности трейдеров. Ограниченный базовый функционал позволяет только покупать и продавать, получая доход только в случае роста курса. При этом трейдеры могли бы открывать только длинные позиции (long).

Деривативы относят к производным финансовым инструментам, определяющим обязательства сторон относительно базового актива, в качестве которого могут выступать акции, индексы, валюты, криптовалюты, нефть, золото или уровень инфляции. Деривативы торгуются только на срочных рынках.

Производные финансовые инструменты придумали с той целью, чтобы снизить издержки на комиссионные выплаты биржевым площадкам, осуществляющим поставки базового актива. Причем брокеры ничем не рискуют – риски ложатся на плечи трейдеров. Также деривативы позволяют использовать левередж.

Кредитное плечо (leverage) – это отношение депозита к лоту, которое определяет размер заимствованных средств. Процесс трейдинга с использованием левереджа называется маржинальной торговлей. Это своеобразная форма кредитования трейдеров. В качестве кредитора обычно выступают брокеры. Но некоторые площадки позволяют выдавать кредиты самим трейдерам.

Размер левереджа устанавливается брокером и может варьироваться от 1:1 до 1:1000. Чем больше размере кредитного плеча, тем выше будут риски при торговле. Например, leverage 1:50 говорит о том, трейдер может купить валюту на $5 000, имея на депозите всего $100. Трейдер сможет заработать в 50 раз больше, но и во столько же раз увеличатся убытки. При открытии позиции трейдер должен предоставить залог. В зависимости от способа предоставления залога выделяют два основных вида левереджа:

  • С залогом суммы, выделенной на сделку
  • С залогом депозита.

В первом случае вы не сможете управлять размером залога, но доступно открытие позиций с меньшим кредитным плечом. Во втором случае депозит дает запас, чтобы сделка не ликвидировалась.

Торговля деривативами с использованием левереджа в корне отличается от обычных торгов. При обычном трейдинге можно удерживать позицию сколько угодно, но в маржинальной торговле может наступить маржин-колл (Margin Call) – самый неприятный момент для всех трейдеров. Маржин-колл наступает, когда у трейдера заканчивается денежный запас для погашения залога. Если трейдер не увеличит запас, пополнив депозит, то ордер ликвидируется. В этом и состоит другое главное отличие от обычной торговли: при открытии позиции устанавливается цена ликвидации, при достижении которой трейдер полностью теряет залог и передает деньги кредитору (брокеру или трейдеру).

Чем больше размер левереджа, тем ближе цена ликвидации. Например, при использовании левереджа размером 1:10 цена ликвидации установится примерно на уровне 10% ниже курса на момент покупки. Это значит, если трейдер покупает евро по цене $1,12, то ордер ликвидируется как только цена коснется уровня около $1,01. Почему указано примерно? Дело в том, что нужно погасить не только заимствованные средства, но и комиссию. Если комиссия брокера составляет 0,1%, то с плечом 1:10 размер комиссии составит уже 1% от депозита, а при полном торговом цикле – 2%. Таким образом цена ликвидации будет еще ближе – на уровне 8% ниже цены покупки. В этом и состоят главные риски торговли с кредитным плечом, поэтому их рекомендуется использовать только опытным трейдерам. Кстати, нужно посчитать еще и проценты за каждый день удерживаемой позиции.

Производных инструментов существует несколько:

  • CFD
  • Фьючерсы
  • Свопы
  • Металлы
  • Форварды
  • Опционы

Есть и другие, более узкие примеры деривативов, таких как процентный своп или свопцион, но мы рассмотрим основные и самые популярные, доступные к использованию новичкам в трейдинге на валютном рынке.

CFD (контракт на разницу цен)

Contract For Difference (CFD) – контракт на разницу цен, заключаемый между ритейлером и покупателем, обязывающий погасить разницу стоимости в момент экспирации (истечения срока действия) и открытия контракта. При этом покупатель не владеет базовым активом, а получает доход или убыток исходя из ценовой разницы.

В случае с покупкой акций или товаров, их нельзя порвать и разделить на несколько частей. Они продаются только в целом виде. CFD позволяют заключать контракт не на весь актив, а только на его часть. Это позволяет торговать небольшими суммами – всего от $10. При заключении договора на акции, хотя трейдеры и не владеют активами непосредственно, но могут получить дивиденды, если так решит брокер.

Еще один плюс – поскольку трейдеры не приобретают акции, то не платят за услуги депозитариев, которые хранят электронные записи о владении акциями.

Фьючерсы (Futures)

Фьючерс – это контракт на приобретение или продажу базового актива по определенной цене в будущем. Стоимость и срок определяется в момент заключения соглашения между сторонами. По истечению контракта продавец выполняет обязательства по поставке базового актива. Не имеет значения, сколько будет стоить актив в момент экспирации (истечения срока действия) контракта. Такие фьючерсы называются поставочными. Но бывают расчетные фьючерсы, когда трейдер просто фиксирует прибыль или убыток.

Например, вы заключаете контракт с брокером и обязуетесь через полгода купить акции Boeing по цене $170. Вне зависимости от ее стоимости брокер будет обязан продать акции именно по этой цене. В случае, если цена будет выше, трейдер выиграл, а если ниже – проиграл.

Преимущества фьючерсов:

  • Трейдер обеспечивает залог в размере 10% (зависит от брокера), что фактически выступает аналогом кредитного плеча. Но как такового его нет, и проценты платить не нужно
  • При открытии короткой позиции трейдер не одалживает акции и не платит комиссионные за продажу
  • Не нужно оплачивать услуги депозитария.

Фьючерсы по принципу работы напоминают форвардные контракты (форварды), которые также бывают расчетными (NDF) и поставочными (DF). Главное отличие между ними заключается в уровне стандартизации соглашений. Форварды менее стандартизированы, чем фьючерсные контракты, и чаще используются как внебиржевой инструмент. Поэтому трейдеры могут заключать фьючерсы без посредников.

Фьючерсные контракты уникальны в своем роде. Приведем один экстраординарный случай с фьючерсами на нефть WTI, который произошел в апреле 2020 года. Цена контрактов упала до исторического минимума и стала отрицательной – -$38 долларов за баррель. Один контракт включает в себя 1 тыс. баррелей нефти. Такая цена говорит о том, что покупатель получает 1 тыс. баррелей нефти WTI и продавец при этом ему доплачивает $38 тыс. Это произошло потому, что нефть негде было хранить, и в этом случае она обесценивается.

Торговля на форекс

Опционы (Options)

Опционы дают право покупателям приобрести базовый актив по определенной либо рассчитанной цене по указанной формуле в будущем. Условия контракта тоже определяются в конкретном случае:

  • В определенное время и дату
  • При наступлении того или иного события
  • В любой момент времени на протяжении установленного периода.

Другими словами, опционы – плавающие контракты. Они делятся на три вида:

  • На покупку (call option)
  • На продажу (put option)
  • Двусторонние (double option)

Опционы в некоторой степени напоминают фьючерсы, не считая разнообразие условий. Однако, в отличие от фьючерсов, опционы только предоставляют право покупателю, но не обязывают приобретать базовый актив согласно условиям контракта: трейдер может отказаться от покупки.

*— обязательные для заполнения поля
Войти через социальные сети